Charttechnik

Pinterest ist in einen Aufwärtstrend übergegangen. Im Bereich um 25$ fand viel Akkumulation statt. Ich würde jetzt eine erste Position aufbauen und bei jeder Korrektur nachkaufen. Sie hat aber gerade erst den Aufwärtstrend etabliert, sodass es nicht zu spät ist, sie einzusammeln. Solange der Markt freundlich bleibt, und danach sieht es aus, dürfte sie eine gute Investition werden. Aber überzeuge Dich selbst.

Nachfolgend findest Du meinen ausführlicher Report zu der fundamentalen Seite. In der Premiumaktiengruppe haben wir sie schon mehrmals nachgekauft.

Update 08.07.20 – Research-Report

Die Corona-Zeit hat große Auswirkungen auf das Werbegeschäft. Z.B. floppte (letzte Earnings) Googles Werbegeschäft zuletzt, während der Bereich der digitalen Werbung explodiert und Amazon mit seinem Anzeigengeschäft explodiert ist. Und was ist der Unterschied zwischen den beiden? Menschen suchen auf Amazon, um einzukaufen. Das ist genau das, was Pinterest auch anbietet.

Der zweite Teil, der Pinterest noch weiter vorangebracht hat, besteht darin, dass ein Teil der optimistischen These für Pinterest als aufsteigender Stern, die fehlende Toxizität ist. Das heißt, es handelt sich um ein soziales Medium, das fast 800 Millionen Dollar in Werbeaanzeigen umfasst, aber es hat keine wirklich negative Assoziation, keine Fake-News, kein Schleppangeln, kein Gezänk/Trolle und ein ziemlich gut kontrolliertes Missbrauchssystem.

Tatsächlich ist Pinterest das Gegenteil aller anderen sozialen Medien – die Menschen genießen es. Es versetzt die Menschen in gute Stimmung. Es hat den Anschein, als könne es tatsächlich gesund sein, im Gegensatz zu allen Studien, die für andere soziale Medien das Gegenteil belegen.

Hier sind die Ergebnisse von einer Studie, und sie sind verblüffend:

PINS toppt andere Social Media Anbieter

Laut der Studie Brand Intimacy 2019 der Brand Relationship-Agentur MBLM führte Pinterest die Liste der Anwendungen und sozialen Plattformen an. Pinterest führte Apps und soziale Plattformen bei der Verbesserung an, die MBLM als das Gefühl beschrieb, dass eine Marke dem Benutzer das Gefühl gibt, intelligenter, fähiger und verbundener zu sein, sowie ein hohes Potential attestiert, dass Pinterest zu einem lebenswichtigen Teil des täglichen Lebens einer Person wird.

Pinterest verdoppelte seine Punktzahl von 22 im Jahr 2018 auf 44,9 in diesem Jahr und war damit die Nummer 1 in dieser Kategorie unter den Vergleichsmarken bei:

* Frauen
* Millenials
* User über 35
* Einkommenskategorien unter $75.000 jährlich
* Einkommenskategorien über $75.000 jährlich
(Ja, alle Einkünfte.)

Und wenn sich das so anfühlt, als fehlten Männer (was sie auch sind), so zeigen neue Daten, dass – während 41 Prozent der amerikanischen Frauen Berichten zufolge Pinterest verwenden, verglichen mit nur 16 Prozent der Männer – die Marke ihr Publikum zu erweitern scheint, da 50 Prozent der Neuanmeldungen im Jahr 2018 Männer waren (gegenüber 40 Prozent im Jahr 2016).

* Die Marke ist auch die Nr. 1 in der Branche als Verbesserungstyp, in Bezug auf Rituale und der Identität.

* Der Verbesserungstyp charakterisiert eine Marke, die einen Benutzer intelligenter, fähiger und durch ihre Verwendung stärker verbunden macht. Der Archetyp des Rituals wird so beschrieben, dass eine Marke zu einem lebenswichtigen Teil der täglichen Existenz eines Benutzers wird.

* Der Verbesserungstyp charakterisiert eine Marke, die einen Benutzer intelligenter, fähiger und durch ihre Verwendung stärker verbunden macht. Der Archetyp des Rituals wird so beschrieben, dass eine Marke zu einem lebenswichtigen Teil der täglichen Existenz eines Benutzers wird.

Zitat aus der Studie:

Die wachsenden Prozentzahlen der Benutzer in den intensiven Phasen der Markenintimität deuten darauf hin, dass Pinterest nicht nur sein Publikum erweitert, sondern auch vertieft.
Dies ist einzigartig in dieser Kategorie, insbesondere bei Social-Media-Marken, die oft versuchen, alle anzusprechen, und am Ende die emotionale Nähe zu ihren Nutzern opfern.

Die Top-3-Marken waren Pinterest und dann die beiden Musikdienste Spotify und Pandora. Dann kamen Instagram und ein weiterer Musikdienst, Apple Music.

Nach Angaben der wöchentlich aktiven “Pinners” von Pinterest geben 90 Prozent an, dass die Website ihnen bei der Kaufentscheidung hilft, und 98 Prozent geben an, Dinge, die sie bei Pinterest finden, auszuprobieren, im Vergleich zu nur 71 Prozent bei anderen sozialen Plattformen.

 

Update 18.04.20 – Research-Report

Pinterest gab bekannt, dass es ‘Shop’-Registerkarten eingeführt hat, die mit dem Warenbestand für E-Commerce verbunden sind. Das ist ein interessanter Move, um die Plattform profitabler zu machen. So können User leichter Käufe tätigen.

Pinterest war eigentlich noch nicht bereit, die neue Funktion zu veröffentlichen, aber nachdem das Unternehmen aufgrund der Coronavirus-Pandemie einen Rekordverkehr verzeichnete, beschloss es, die Einführung zu beschleunigen.

Kürzlich verzeichnete Pinterest ein Allzeithoch an Aktivitäten, mit mehr Suchen und Speichern von Pins auf der Plattform als an jedem anderen Wochenende zuvor.

Weltweit verzeichnete Pinterest in Ländern wie Italien, Frankreich, Spanien und Deutschland die höchsten Raten des Nutzerengagements in der Geschichte der Plattform.

In den USA sah Pinterest mehr Menschen als je zuvor, die sich gegenseitig Pins schickten und Ideen austauschten, wobei die über unsere Funktion “Send a Pin” gesendeten Nachrichten um 34% zunahmen.

Die neuen Shop-Registerkarten nutzen die bestehende Product-Pin-Technologie von Pinterest, die einen Pin direkt mit der Kassenseite auf der E-Commerce-Website verknüpft und so Transaktionen fördert.

Als weitere Änderung hat Pinterest die visuelle Suche aktualisiert, um mehr Produkte innerhalb der Pins einkaufen zu können. Wenn Du jetzt mit der Maus über einen Pin fährst, kannst Du auf “Ähnliches einkaufen” klicken, um verwandte vorrätige Produkte nach Aussehen zu sehen.

Also, funktioniert es, oder…?

Das Unternehmen sagt, dass die Gesamtnachfrage nach einkaufbaren Produkten auf seiner Plattform steigt.

* Die Anzahl der Shoppable Product Pins ist seit dem letzten Jahr um 250% gestiegen.

* Das Interesse hat den Verkehr zu den Einzelhändlern seit dem letzten Jahr um insgesamt 230% erhöht.

* Die Anzahl der Nutzer, die sich mit Shopping on Pinterest beschäftigen, ist im Vergleich zum Vorjahr um 44% gestiegen.

Fazit:

Die Einnahmen durch Werbung wird durch die Corona-Krise wahrscheinlich stark zurückgegangen sein, denn durch den Shutdown sind ja die die viele Geschäftsprozesse zum Erliegen gekommen. Wer macht schon Werbung, wenn er die Aufträge nicht verarbeiten kann?

Aber das bedeutet nicht, dass wir den Fortschritt bei PINS nicht messen können, auch wenn die Finanzkennzahlen schlechter aussehen.

Wir können zum einen auf die monatlichen aktiven Nutzer (MAU) schauen.

Wir haben festgestellt, das mehr Menschen die Onlinedienste nutzen am Telefon, und suchen nach Onlinegeschäften, und sie verbringen viel mehr Stunden damit, damit steigt Pinterest im Bewusstsein der Onlineshop User.

LikeFolio.com führt eine sehr interessante Statistik. Die Erhöhungen der Kaufabsicht bei Pinterest im Vergleich zum letzten Jahr für verschiedene Zeiträume:

Kaufabsicht für Pinterest von LikeFolio:
Gleitender 90-Tage-Durchschnitt: +16%
30-Tage gleitender Durchschnitt: +39%
7-Tage gleitender Durchschnitt: +68%

 

07.02.20 – Research-Report

Pinterest lieferte am 06.02.2020 Zahlen für das vierte Quartal und des Gesamtjahres 2019.Die Ergebnisse waren erstaunlich. Sie haben die Wall Street voll auf dem linken Fuß erwischt. Pinterest Zahlen heben richtig ab.

Die Story

Die Ertragsergebnisse des letzten Quartals sehen wir uns gleich weiter unten an, die wahre Story ist aber nicht das letzte Quartal, sondern die der nächsten fünf Jahre ist spannend.

Die Geschichte für die nächsten fünf Jahre ist die der Umsetzung und Realisierung der enormen Chancen, die Pinterest hat.

Kurz gesagt, ich glaube, dass dieses Unternehmen in die Rolle einer Superperformance-Aktie wachsen könnte, dadurch, dass es Wachstum in drei der folgenden Kennzahlen entwickelt hat und vermutlich weiter ausweiten wird:

1.  Die Kennzahl Monthly Active Users (MAUs) muss wachsen:
Und sie steigt! In den USA um 8% und international um 35%. Dies entspricht einem Wachstum von 335 Millionen MAUs gegenüber dem Vorjahr, das nach Schätzungen von Analysten von 331,3 Millionen MAUs nunmehr über dem Vorjahreswert liegt als das von Twitters MAUs.
Das ist ein Beat (Erwartungen übertroffen)

2. Der Average Return Per User (durchschnittliche Umsatz pro Nutzer (ARPU)) muss ebenfalls steigen:
Der ARPU stieg in den USA um 26% auf 4,00 USD und international um 122% auf 0,21 USD. Dies entspricht 1,22 USD, verglichen mit Schätzungen von Analysten von 1,14 USD.
Das ist ein Beat (Erwartungen übertroffen)

3. Das muss sich letztendlich in einem Gewinnwachstum niederschlagen:
Der bereinigte Gewinn je Aktie belief sich auf 0,12 USD gegenüber den Erwartungen der Analysten von 0,08 USD.
Das ist ein Beat (Erwartungen übertroffen)

Darüber hinaus erzielte das Unternehmen ein bereinigtes EBITDA-Wachstum von 48% gegenüber dem Vorjahr von 52 Mio. USD auf 77 Mio. USD.

Das ist es. Der Rest der finanziellen Details ist nur Geplänkel.

Die (aggressiven) Wachstumsprognosen lassen sich jetzt wie folgt aufstellen, gehen wir davon aus, dass sich das MAU x ARPU auf 1 Milliarde US-Dollar beläuft (zum Beispiel 500 MAU x 2 ARPU). Damit würde das Unternehmen einen Umsatz von 4 Milliarden US-Dollar mit einem erheblichen operativen Hebel und einer Marktkapitalisierung von rund 40 Milliarden US-Dollar oder einem Aktienkurs von 80 US-Dollar erzielen.
(Berechnung von cmlviz).

Revenue

* Umsatz : 400 Mio. USD, 46% mehr als im Vorjahr, gegenüber den Analystenerwartungen von 367,4 Mio. USD.
Das ist ein Beat (Erwartungen übertroffen)

Beachte, dass die internationalen Märkte einen weitaus geringeren durchschnittlichen Umsatz pro Nutzer (ARPU) erzielten. Pinterest zeigt jedoch weiterhin, dass es diese Zahl steigern kann und wahrscheinlich wird, und weist im internationalen Vergleich ein Umsatzwachstum von 185% gegenüber dem Vorjahr aus!

Beachte auch, dass der internationale Umsatz von 5,4% des Gesamtumsatzes im letzten Jahr auf jetzt über 10,2% gestiegen ist. Die globale Expansion von Pinterest geht in Meilenstiefeln voran.

* Bereinigter Gewinn je Aktie : 0,12 USD gegenüber Analystenerwartungen von 0,08 USD.
Das ist ein Beat (Erwartungen übertroffen)

* Umsatzprognose für das Gesamtjahr : 1,52 Mrd. USD gegenüber Analystenerwartungen von 1,50 Mrd. USD.
Das ist ein Beat (Erwartungen übertroffen)

* Monatliche aktive Benutzer (Monthly Active Users, MAUs) : Erreicht jetzt 335 Millionen gegenüber den Analystenerwartungen von 331,3 Millionen.
Das ist ein Beat (Erwartungen übertroffen)

Das Unternehmen verzeichnete ein Wachstum der MAUs in den USA von 8% gegenüber dem Vorjahr, ein internationales Wachstum von 35% und ein Gesamtwachstum von 26% gegenüber dem Vorjahr.

Die internationalen MAUs beliefen sich auf 247 Millionen, was einer Steigerung von 35% gegenüber dem Vorjahreszeitraum von 184 Millionen entspricht.

* Durchschnittlicher Umsatz pro Benutzer (ARPU) : 1,22 US-Dollar gegenüber 1,14 US-Dollar.
Das ist ein Beat (Erwartungen übertroffen)

Der ARPU stieg in den USA um 26% und international um 122%.

Woher wissen wir, ob die künftigen Wachstumserwartungen erfüllt werden können?
Wir wissen, dass die bullische These für Pinterest funktioniert, wenn die MAUs weiter wachsen und ARPU mitwächst (plus 26% in den USA und 122% international).

Wenn langfristig 500 MAU und 2 USD ARPU oder zwei beliebige Kennzahlen Zahlen erreicht werden , die ein Ergebnis im Wert von 1 Milliarde USD ergeben, wären 4 Milliarden US-Dollar Einnahmen pro Jahr ein enormer Anstieg.

Mehr noch
Also, warum bin ich so optimistisch und woher kommt diese ARPU-Nummer? Pinterest wird, glaube ich, eine der leistungsstärksten Plattformen zum Suchen und Einkaufen in der Welt. Seit ich gesehen habe, wie meine Frau mit Pinterest Dinge ihres Interesses sucht und findet und seit ich die letzten Zahlen kenne, bin ich überzeugt, dass PINS eine der leistungstärksten Plattformen zum Suchen und Einkaufen der Welt werden kann und vielleicht schon ist.  Denn PINS hat es verstanden die steigenden Userzahlen in Werbeertrag (ARPU umzuwandeln:

Durchschnittlicher Umsatz pro Benutzer (Average Revenue Per User, ARPU)
Hier ist ein Diagramm mit ARPU und einigen Wachstumszahlen

 

Zum Vergleich, Facebook hat ein ARPU von 34,86$. Die ARPU von Pinterest in den USA hat also noch viel Raum zum Wachsen.

Als weiteren Benchmark wird geschätzt , dass der ARPU von Twitter etwa 10 US-Dollar beträgt, aber man weiß es leider nicht genau, weil Twitter seine MAUs verbirgt, da die Daten nicht schmeichelhaft sind.

Im Endeffekt haben wir ein Unternehmen, das das Benutzerwachstum beschleunigt, das ARPU-Wachstum beschleunigt und unvorstellbaren Spielraum für Wachstum bietet, falls es sein Anzeigengeschäft stärker in Gang bringen sollte. Es sieht so aus, als wäre als würde PINS wirklich große Schritt nach vorne machen.

Und noch ein paar Daten zur Unterstützung der bullischen These
72% der Pinners verwenden Pinterest, um zu entscheiden, was sie offline kaufen möchten . Bei einigen Daten aus dem Jahr 2015 gaben 93% der aktiven Gewinner an , Pinterest zu verwenden, um Einkäufe zu planen.

Nun, sicher, das sind alte Daten, aber wenn Du Dich umsiehst und anfängst, unter die Haube zu schauen, scheint Pinterest tatsächlich einen besonderen Platz in der Welt der sozialen Medien zu haben, ohne Datenkatastrophen, ohne Trolling. Keine gefälschten Nachrichten und viel E-Commerce.

Die S-1 stellte fest, dass 8 von 10 Frauen im Alter von 18 bis 64 Jahren, die Kinder haben, auf ihrer Plattform sind. Zwischen Herbst 2013 und Frühjahr 2014 stieg der Prozentsatz der 18- bis 29-Jährigen, die Pinterest nutzen, von 25% auf 33%, was einer höheren Akzeptanz entspricht als bei Snapchat.

Und jetzt, fünf Jahre später wissen wir , dass Millennials Pinterest so viel wie Instagram verwenden und 1 von 2 Millennials verwendet Pinterest jeden Monat.

Quelle: pro.cmlviz

 

Letzte Gedanken

Pinterest stellt fest, dass „Menschen oft nicht die Worte haben, um zu beschreiben, was sie wollen, aber sie wissen es, wenn sie es sehen. 

Risiko
Risiko gibt es überall.

PINS trifft auf Facebooks Facebook-App und Instagram. Das Unternehmen trifft auf Google. Alles ist Suche am Ende.

Mit Twitter, Reddit, LinkedIn und einigen anderen konkurriert das Unternehmen auch mit den „Resten“ der digitalen Werbung.

PINS muss sich differenzieren von den anderen. Das tut es, wie ich finde, sehr anschaulich 😉

Wer mich kennt, weiß, dass ich mich nicht in Aktien verlieben möchte. Für mich ist eine Aktie nur eine gute Aktie, wenn sie steigt. Im Premiumbereich werde ich daher, wie üblich mittels technischer Analyse, einen guten Einstieg finden, um ein sehr gutes Chancen-Risiko-Verhältnis zu gewährleisten.

 

SmartMoney

Wie wir sehen, hat sich SmartMoney im dritten Quartal zurückgezogen. Es gab mehr Sell Outs als New Buys. Aber einer unserer bekannten und smarten BigBoys hat neu gekauft. Joel Greenblatt! Er ist ein Value-Anleger. Das adelt PINS. Und die anderen werden sich jetzt ärgern, dass sie den Glauben an PINS zu schnell verloren haben. Hier sieht man mal wieder, SmartMoney ist nicht immer so helle!