DKNG

Update 25.04.21

Das institutionelle Interesse ist im 1. Qtl 2021 deutlich gestiegen:

Relevante News

(IN GAME BETS / IM SPIEL WETTEN WEITER) DKNG hat die Rechte, relevante Sportwetteninhalte in NFL-Anwendungen zu integrieren, einschließlich der offiziellen NFL App und NFL.com Website. Darüber hinaus wird DKNG in der Lage sein, den offiziellen League-Datenfeed zu nutzen.

Oppenheimer-Analyst Jed Kelly sieht in dieser Entwicklung einen Schritt hin zu “beschleunigungder Legalisierung und zunehmender Akzeptanz der Verbraucher”. Kelly erwartet, dass die NFL ihre Politik ändert und Glücksspielwerbung während ihrer Sendungen erlaubt.

Quellen: DKNG

TAM

The 3 markets of Fantasy Sports, Sports Betting & iGaming are a large $70B TAM driving rapid expansion for $DKNG.
Märkte und geschätzter Umsatz. Markt ist nicht nur in den USA, sondern auch England und Australien, z.B.:

$DKNG Von 25 % der potenziellen US-Zielgruppe bis zu 100 % der US-Nutzer könnte allein der Markt für iGaming 40 Milliarden US-Dollar übersteigen (Top-down-Marktanalyse)

Online-Sportwetten gewinnen in vielen US-Bundesstaaten an Zugkraft und bieten die $DKNG Chance, Marktführer mit einem frühen Vorsprung zu werden

OSB (Online Sports Betting) ist legal in 12 Staaten, die 27% der US-Bevölkerung repräsentieren, während iGaming bei 11% steht:

Online Sport wetten & Fantasy Sport hängt von Sport gespielt werden, die zu erhöhen, wie US erholt sich von Covid

bietet Fantasy-Sportwettbewerbe für Spieler und lancierte ein Sportbuch NJ (2018). Es war das erste Unternehmen, das legale, mobile und Online-Sportwetten

$DKNG könnte bis 2025 allein für die USA einen Umsatz von 5 bis 7,5 Milliarden US-Dollar erzielen, was 40 % CAGR gegenüber dem aktuellen Umsatz von 1 Mrd. US-Dollar (Est) für 2021 bedeutet.

Sportwetten & iGaming-Umfragen deuten auf eine grandiose Markenbekanntheit für $DKNG(und Konkurrent FanDuel – LSE: $FLTR

Die Bruttomargen verbessern sich bei allen Angeboten und bieten eine vertikal integrierte Lösung von Sportsbook über iGaming bis hin zu Software

$DKNG Geld verdient, indem Sie Gebühren für Fantasy-Sport (nach Benutzer), als Buchmacher für Online-Sportwetten, Gebühren für iGaming und Software-Gebühren auf SBTech

Spezielle Kennzahlen:

$DKNG MUP (monatliche Unique Payers) und ARPMUP (durchschnittlicher Umsatz pro MUP) halten eine schnell wachsende Geschwindigkeit mit Legalisierung und schwerem Marketing /Promotion aufrecht

$DKNG Umsatzwachstum zeigt über 40% CAGR mit beschleunigtem Umsatz und Forward Guidance auf 1Mrd. US-Dollar im Jahr 2021 gegenüber 700 Mio. US-Dollar im Vorjahr

Anstieg der Prognose sowohl für den langfristigen Umsatz als auch für das $DKNG EBITDA auf 1,7 Mrd. US-Dollar, was auf das Vertrauen in das Geschäft in den nächsten 3 Jahren hindeutet

Risiko

Das Risiko mit $DKGN jedoch ist seine Bewertung ist höher als 26 seiner Peers um fast 3X nur durch seine Umsatzskala und Wachstum gerechtfertigt. Sollte das Wachstum/Aussichten sich verschlechtern, könnte das dem Aktienkurs schaden.

Quelle: wiseman capital

$DKNG hat Unternehmen aggressiv akquiriert, um seine Präsenz zu erweitern, darunter Blue Ribbon, VSNI und SBTech (bei SPAC-Fusion)

Übernahmen sind konsistent und übertrafen die meisten Analystenerwartungen für Umsatz, EBITDA und Wachstum!

Moat: $DKNG hat eine gute Reihe von Burggräben mit seinen Benutzerdaten, Sportdaten und die Fähigkeit, Benutzer auf mehrere Produkte auf ihrer Plattform zu verkaufen

01.11.20

Hier ist das von DraftKing registrierte Kontenwachstum bis 2019:

Das Unternehmen sieht einen adressierbaren Gesamtmarkt (Total Addressable Market, TAM) von 40 Milliarden Dollar für US-Online-Sportwetten und iGaming (alle anderen Online-Glücksspiele) und einen weltweiten TAM von 70 Milliarden Dollar.

Zurzeit hat das Unternehmen 7 Staaten, die mit seinem DK OSB (DraftKings Online Sports Betting) live sind.

Ein Teil dieses Themas ist der Wechsel zur Legalisierung.

Sportwetten werden in Staaten legalisiert, die nach Angaben des Unternehmens etwas mehr als ein Drittel der US-Bevölkerung repräsentieren.

Das Wachstum ist sehr hoch. Allein in New Jersey sind es 62% im Jahr 2019 gewesen. Das gesamte TAM im US-Markt beläuft sich auf 21 Milliarden Dollar

Die Konkurrenzsituation

Vorerst gibt es aus Wettbewerbssicht drei große Bedrohungen für DraftKings.

Die erste ist auch ein neuer Akteur, wie DraftKings, der in OSB (online Sports betting) begann und vor fast einem Jahrzehnt sein eigenes Geld in den Aufbau seines Unternehmens steckte, genau wie DKNG.

Dieses Unternehmen ist FanDuel.

Hier ist ein von DraftKings zur Verfügung gestelltes Schaubild, das die “erstklassige Markenbekanntheit und -präferenz beim Kernpublikum” zeigt.

Finanzen

DraftKings hat in den letzten zwölf Monaten einen Umsatz von 357 Millionen US-Dollar und einen Bruttogewinn von 219,5 Millionen US-Dollar oder 61% Bruttomargenprozent erzielt.

Infolge einer erfolgreichen Folgeemission von Aktien im Juni u fügte DraftKings seiner Bilanz über 800 Millionen Dollar hinzu und schloss das zweite Quartal mit über 1,2 Milliarden Dollar in bar und ohne Schulden ab. Viel Munition für Investitionen.

Risiko

Die Risiken sind vielfältig.

1. Das Unternehmen wird auf absehbare Zeit große Geldsummen ausgeben müssen, um Marktanteile zu erhalten und zu gewinnen.

Der Cashflow wird mehrere Jahre lang erheblich negativ sein.

2. Es ist in den meisten Staaten noch nicht legal. Der Weg zur Legalisierung von Online-Glücksspielen schein klar. Aber man könnte sich ja irren und die anderen Staaten legalisieren dieses Business nicht. Aber es kommen sukzessive neue Staaten hinzu. Tennessee, z.B. wird am 1. November Online-Sportwetten einführen und ist damit der einzige Staat ohne Kasinos, der Online-Glücksspiele legalisiert. Falls dieser Trend der Legalisierung abreißt, wäre das katastrophal für das Unternehmen.

3. Die größten Kasinos haben ein Stammpublikum und können ihre Hotels als Köder nutzen, um mit Angeboten wie “Spielen Sie mit unserer App, erhalten Sie eine Gratisnacht” Online-Zugkraft zu erlangen. (Andere derartige Aktionen sind möglich).

4. Die Profisport-Unternehmen (Vereine) selbst könnten in die Schlacht ziehen, und das könnte eine enorme Wettbewerbskraft sein.

5. Coronavirus ist da und hat nicht nur der Wirtschaft geschadet, sondern könnte auch dem Sport schaden.

Kennwort: FokusSEDKNG

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22.08.20

Guten Morgen,

heute gibt es viel zu verarbeiten. Daher vorab schon mal der erste Teil meiner SEC-Filing Auswertung. Der Rest kommt im Laufe des Tages/Woche:

SEC-Filings

Jedes Quartal werte ich die Transaktionen von einigen HedgeFonds aus (SEC-Meldungen), um Aktien für die Fokusliste zu finden bzw. auszusortieren. Die erste (Wieder-) Aufnahme ist $STNE.

Abgänge Fokusliste

Aussortiert werden CDLX, TSM, DIS, ZM, MSFT, DDOG, CRWD, NET, AVLR, PTON

Die Unternehmen sind nicht unbedingt schlechter geworden. Aber vermutlich sind sie keine Highperformer mehr in den nächsten Quartalen. Das kann sich natürlich wieder ändern. Ich folge hier einfach der Fährte von informierten Kreisen, die meinem High-Beta Ansatz entsprechen.

Zugänge

  1. STNE
  2. VRM
  3. NXPI Semiconductors makes near-field communications chipsets that turn smartphones into do-it-all tools.
  4. CREE – The Company is engaged in developing and manufacturing semiconductor materials and electronic devices made from silicon carbide, gallium nitride and related compounds.
  5. ZI – business intelligence solutions provider. ZoomInfo also ticks several boxes popular with business tech investors — it operates a proprietary platform, it utilizes artificial intelligence (AI) and machine learning, and its solution is cloud-based. Solid fundamentals help too, like a sizable customer base of roughly 202,000 paid users, and a top line that zoomed 103% higher on a year-over-year basis in 2019. Investors don’t seem concerned that in a post-coronavirus world, some companies will likely trim costs like business intelligence. There are clearly many fervent believers in this company, so we could be witnessing the birth of a new tech star on the market.
    HedgeFonds backed: Whale Rock und SCGE Management. Beide mit einer Starterposition dabei! 
  6. SQ

Besprechung nummerierte Fokusaktien

1. ROKU

    • HedgeFond Core Managers: hohe Zuflüsse, darunter 8 mit hoher Conviction. Was ein sehr hoher Wert bei jungen Wachstumsunternehmen ist.

    • Institutional Investors
    •  Investors: 4996
      Auch gestiegen. Aber nur gering im Vergleich zu den HedgeFonds. Aber das ist eher normal.
    • Share Inflows 15.48M +3.37M
      Share Outflows 9.13M +2.21M

Charttechnik

ROKU ist ein eine Seitwärtsbewegung (Tradingrange) übergegangen. Das Momentum ist Negativ. Sie sammelt Kraft. Das kann noch einige Wochen so weitergehen. Zur Zeit fehlt der Rückenwind für den Techsektor. Geduld ist gefragt.

Charttechnik die Zweite

Noch ein, zwei Wochen und sie trifft auf die Aufwärtstrendlinie. Ich sehe gute Chancen, dass sie spätestens dann wieder steigt.

2. FASTLY

SmartMoney Auswertung

Ich bin sehr happy, dass mein Lieblings-HedgeFond Fastly nicht nur gehalten sondern trotz der Mega Gewinne sogar noch nachgekauft hat. Mehr noch, es ist mittlerweile seine viert größte Position! Ich war etwas in Sorge, dass SmartMoney im Juni Gewinne realisiert hat. Scheint nicht der Fall zu sein. Aber natürlich ist nicht ausgeschlossen, dass Smartmoney ab Juli Gewinne realisiert hat. Schließlich gab es eine lange Phase, wo man mit 400% Gewinn hätte aus cashen können. Fastly ist einfach zu schnell gestiegen. Deswegen muss man

Charttechnik

Die Charttechniker würden sagen, “what a mess”. Kurz gesagt, sie steht auf Messers Schneide. Ich kann hier keine klare Kaufempfehlung ausgehend von der Charttechnik für die Swing-/Positiontrader aussprechen. Aus der Sicht des Langfristinvestors spielt die Charttechnik aber keine Rolle. Der Langfristinvestor sollte einfach kaufen unabhängig vom aktuellen Kurs. Aber nur mit einer kleinen Position starten. 0,5-1% Depot und immer nachkaufen, wenn sie fällt, um vom Cost-Average-Effekt zu profitieren. Als Positiontrader wartet man einen Kauftrigger ab. Den gibt es im Moment nicht. Mutige könnten aber den Dip kaufen und unter dem Low bei 72,55$ absichern. 1-2$ Luft sollte man lassen. Unterstützungen hat sie derer gleich drei! Ob die halten, hängt auch viel vom Markt ab. Das Momentum ist noch negativ im Daily! Das als kleine Warnung bzgl. Buy the Dip. Im Daily Chart ist mein ATR-Trailing Stop auch noch negativ. Im Hourly dagegen zum ersten Mal grün. Auch ist das Momentum im 2H ansteigend. Das kann als Indiz für eine Bodenbildung gesehen werden. Das spielt aber alles keine Rolle, wenn der Markt wegbrechen sollte. Denn Ihr wisst ja, “Die Flut hebt alle Boote und senkt alle”.

$NVTA, $TTD, $PINS

Bei allen Aktien zeigt sich derzeit das gleiche Bild. Keine signifikanten Muster, um Attacke zu blasen!

$SE – Sea

Sea ist sehr gefragt bei institutionellen Anlegern. Ich bin beeindruckt, der Top-Inhaber Sands Capital, im zweiten Quartal investiert haben.

Charttechnik

Sie befindet sich im Aufwärtstrend. Zuletzt ist sie sehr volatil geworden. Im Moment ist sie überkauft. Ich würde sie erst nach einer Abkühlung kaufen. Siehe Pfeil.

$STNE

Ich nehme $STNE in die Fokusaktienliste auf. Damit werte ich sie als #Positiontrade. Kaufen werde ich sie, wenn sie ein überzeugendes Pattern ausbildet. Im Moment ist sie zu weit gelaufen.
Anlass für die Aufnahme sind Buffet und Whale Rock Hedgefond, den ich sehr schätze. Beide halten Aktien über einen längeren Zeitraum. Whale Rock ca. 1-2 Jahre.

Whale Rock hat die Käufe gut getimed. Vermutlich hat er von April bis Juni eingekauft. Er hatte jedenfalls von April bis Juli Zeit.

Im Moment ist sie zu heiß gelaufen. Ich plane Erstkäufe an den grünen Pfeilen. Alarme sind gesetzt, so dass ich Euch benachrichtigen kann, falls der Markt mitspielt. Voraussetzung für Positiontrades ist eine grüne Marktampel.