Lululemon

Unglaubliche 95% Kursgewinn für einen Sportklamottenhersteller seit Anfang 2018 hat mich neugierig gemacht. Was ist an Lululemon dran, dass es solch eine Performance hingelegt hat?

Fundamentale Daten

Das Unternehmen

Lulu beschreibt sich selbst als ein von Yoga inspiriertes Sportbekleidungsunternehmen für Frauen und Männer. Gründungsjahr: 1998  Wikipedia 

Wachstumszahlen

Schauen wir uns zunächst die Wachstumszahlen (das sind die Haupttreiber für Kurszuwächse)  in Kurzform an. In den letzten 5 Jahren ist der Umsatz im Durchschnitt um 12,92% gewachsen. Das entspricht nicht meiner Mindestanforderung von 20%. Allerdings ist der Gewinn im letzten Jahr um 21% gewachsen. Der Gewinn pro Aktie beschleunigt soll sich in nächsten Jahren weiter beschleunigen, was mein wichtigstes Kriterium ist. Schätzungen gehen von 24,5% für das nächste Jahr aus. Das erfüllt mein Kriterium für eine Superperformance-Aktie. Das beschleunigte Wachstum kommt meinen Recherchen zufolge von der Auslandsexpansion. Bisher macht Lulu nämlich nur sehr wenig Umsatz im Auslande. Vor allem durch die Expansion nach China, sind die Erwartungen hoch, weil China natürlich ein riesiger Markt ist. Dort hat man auch schon den Gewinn im 2. Quartal verdoppelt. Auch in Deutschland hat man einen Shop eröffnet. Spielt aber eher eine untergeordnete Rolle. Quelle: Reuters

Gesundheit

Lulu hat keine Probleme seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen. Der Altman-Z Score ist auch im grünen Bereich (er sagt aus, ob ein Unternehmen Konkurs gefährdet ist).

Profitabilität

Der Return on Equity (Quotient Gewinn aus Eigenkapital)  ist sehr, sehr gut mit 26,48%. Kein anderes Unternehmen der Branche hat so einen hohen Wert. Man hat deshalb sehr gute Margen, da man kaum Geld in klassisches Marketing steckt. Werbung erfolgt durch Guerilla Marketing und Social Media. Hier der Link zur Werbung bei Instagram.

Fazit Fundamentaldaten

In allen drei Punkten Wachstum, Gesundheit, Profitabilität ist Lulu der Leader in der zugehörigen Industriegruppe. Auch Investor.com vergibt Lulu das höchste Rating mit 99 und stuft es als Leader in dem Marktsektor ein.

Charttechnik

Hier ist noch kein Kaufsignal in Sicht, da die führenden US-Börsen derzeit korrigieren, siehe Marktampel. Auch Leader können in einer Börsenbaisse bis zu 90% Kursverluste ereilen!

Der Kurs ist den gleitenden Durchschnitten schon weit davongelaufen. Es wäre gut, wenn sie sich solange eine Pause nimmt, bis die gleitenden Durchschnitte nachgezogen haben bzw. noch wichtiger die Marktampel wieder auf grün steht.

Lulu ist auf jeden Fall eine Aktie, die ich in die enge Auswahl nehme für den Aufbau von neuen Positionen, wenn die Marktampel wieder auf grün zeigt. Solange stehe ich wie der Surfer am Strand und warte auf schöne Wellen 🙂